IKF Impulse 4 - Kurssuche. Neue Horizonte für Wirtschaft und Politik
ikf°impulse begibt sich am
29. Oktober auf Kurssuche zu diesen und anderen Fragen. Nach einem Impulsvortrag aus der Politik gehen wir mit führenden Vertretern von «good banks» und «bad banks» in den Orbit und diskutieren die zukünftige Entwicklung des Finanzsektors. Nutzen Sie die Signale dieser Sonden für die eigene Positionsbestimmung und die Erkundung neuer Wege.
An der Podiumsdiskussion nehmen folgende Gäste teil:
Jürgen Trittin (Fraktionsvorsitzender
der Bundestagsfraktion Bündnis 90/Die
Grünen), Dr. Karl-Georg Altenburg (CEO
Deutschland/Österreich/Schweiz, J.P. Morgan), Thomas
Jorberg (Sprecher des Vorstands, GLS Bank eG),
Matthias Wargers (Mitglied des Vorstands, Erste
Abwicklungsanstalt). Moderiert wird die Veranstaltung von
Prof. Dr. Stephan Paul.
Nähere Details zur Veranstaltung finden Sie in der folgenden PDF!
Zur kostenfreien Anmeldung klicken Sie bitte hier!
Die Bundesbanker können es besser
Die europaweite Neuordnung der Bankenaufsicht sollte Anlass sein, die Strukturen auch auf nationaler Ebene zu klären. Dabei ist vor allem die Rolle der Bafin kritisch zu sehen.
Von Prof. Dr. Stephan Paul (Handelsblatt, Nr. 176 vom 11.09.2012). [pdf]
Cross-border bank lending - Empirical evidence on new determinants from OECD banking markets (Müller, O., Uhde, A.)
Accepted for publication in the Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 2012
Employing data on foreign bank claims from 13 OECD countries on 51 emerging markets between 1993 and 2007, this study investigates specific characteristics of OECD banking markets and lending banks as new important determinants of cross-border lending. We initially provide empirical evidence that in addition to well-accepted “gravity measures”, characteristics of OECD banking markets as well as lending banks’ attributes may describe further important determinants of cross-border bank lending with regard to our sample. Building subsamples of more-developed emerging markets vs. frontier markets, addressing (non) common lender relationships and analyzing cross border lending flows during different time periods, our analysis additionally reveals that both the determinants’ explanatory power and their direction of impact notably vary with respective subsamples.
Promovenden gesucht
Prof. Dr. Stephan Paul sucht Verstärkung für das von ihm geleitete wissenschaftliche Team des ikf° institut für kredit- und finanzwirtschaft an der Ruhr-Universität Bochum. Sie wollen promovieren und suchen den Mix aus Praxis,
empirischem und wissenschaftlichem Arbeiten? Dann klicken Sie hier!
Kreditrisikoverbriefung und Bankenstabilität
Auf der Grundlage von 749 traditionellen und synthetischen
Verbriefungstransaktionen von 60 Banken der EU-13 und der
Schweiz untersuchen Dr. Tobias Michalak und Dr. André Uhde im
Rahmen einer empirischen Analyse für den Zeitraum von 1997 bis
2007 die Risikoimplikationen von Kreditrisikoverbriefungen auf
die jeweils verbriefenden Kreditinstitute. Die empirischen
Ergebnisse der Untersuchung verdeutlichen eine positive Wirkung
von Kreditrisikoverbriefungen auf die Ausfallwahrscheinlichkeit
der verbriefenden Banken. Die Ausfallwahrscheinlichkeit eines
Kreditinstitutes wird zunächst mit Hilfe des sogenannten
„z-score“ bestimmt. Nachfolgende Untersuchungen in Bezug auf den
zugrundeliegenden „Transmissionskanal“ weisen zudem einen
negativen Einfluss von Verbriefungstransaktionen auf die
Eigenkapitalquote und die Gesamtkapitalrentabilität sowie eine
positive Wirkung auf die Volatilität der
Gesamtkapitalrentabilität der verbriefenden Kreditinstitute
nach. Die erzielten Kernergebnisse der empirischen Untersuchung
halten relevanten Robustness-Prüfungen stand. Im weiteren
Verlauf der Untersuchung wird im Rahmen von diversen
Sensitivitätsanalysen der auf Bilanzdaten basierende „z-score“
zudem durch einzelne marktbasierte Indikatoren des
Gesamtbankrisikos („expected-default-frequency“ und
Aktienkursvolatilität) ersetzt, ohne dass sich materielle
Änderungen in Bezug auf die erzielten Kernergebnisse ergeben.
Das erzielte Ergebnis einer negativen Wirkung von
Kreditrisikoverbriefungstransaktionen auf die Risikoposition der
verbriefenden Banken wird zudem abschließend durch einen
Instrumentenschätzer im Rahmen einer zweistufigen IV-Schätzung
bestätigt.
Credit Risk Securitization and Bank Soundness in Europe
Artikel erscheint in: The Quarterly Review of Economics and
Finance
Die Schuldenstruktur muss stimmen
Die Kapitalstruktur von Unternehmen steht auf dem Prüfstand. Kredite sind derzeit billig, machen aber abhängig. Anleihen gewähren mehr Freiheit, sind aber teuer und an die Bonität (Rating) gebunden. Die Ratings sind zudem umstritten.
Von Prof. Dr. Stephan Paul und Prof. Dr. Bernhard Pellens (FAZ, Nr. 67 vom 19.03.2012, S. 12). [pdf]